ลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแบงก์ ยังมีจะปรับตัวลดลงอีก

ลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแบงก์ ยังมีจะปรับตัวลดลงอีก

ศูนย์วิจัยกสิกรไทย ชี้ถึงเหตุผลกลไกสำคัญที่ช่วยกระตุ้นเศรษฐกิจ โดยทางการไทยต้องการเห็นส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ไทยหดแคบลง อย่างไรก็ตาม เมื่อพิจารณาโดยละเอียดแล้ว จะเห็นได้ว่าส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ไทยไม่ได้กว้างอย่างที่หลายฝ่ายกังวล เนื่องจากส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยแท้จริง หรือ ผลตอบแทนที่ก่อให้เกิดรายได้สุทธิ (Net Interest Margin: NIM) ที่คำนวณจากการนำรายได้ดอกเบี้ยสุทธิมาหารด้วยสินทรัพย์ที่ก่อให้เกิดรายได้ดอกเบี้ย ซึ่งในช่วง 9 เดือนแรกของปี 2551 ที่ผ่านมา อยู่ที่เพียงร้อยละ 3.71 และหากหักต้นทุนเงินนำส่งสถาบันคุ้มครองเงินฝากอีกปีละร้อยละ 0.4 และต้นทุนจากการบริหารเอ็นพีแอล อีกประมาณร้อยละ 0.8 จะได้ %NIM ที่เหลือเพียงร้อยละ 2.5 เท่านั้น อัตราดังกล่าวยังไม่ได้หักค่าใช้จ่ายในการดำเนินงาน อันยิ่งจะทำให้การประเมินส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยที่คำนึงถึงการประกอบธุรกิจในภาพรวมของธนาคารพาณิชย์ยิ่งลดลงไปอีก

%NIM ดังกล่าวยังมีโอกาสปรับตัวลดลงอีกในปี 252 ท่ามกลางหลากปัจจัยลบ เช่น การชะลอตัวของเศรษฐกิจไทยที่คงจะกดดันการปล่อยสินเชื่อให้เติบโตลดลง อัตราผลตอบแทนของสภาพคล่องที่น่าจะลดลงตามอัตราดอกเบี้ยนโยบาย และต้นทุนดอกเบี้ยจ่ายที่ไล่หลังมาจากการทยอยปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินฝากประจำในปี 2551 เป็นต้น

นอกจากนี้ แนวทางหดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยของธนาคารพาณิชย์ไทยโดยภาครัฐ อาจมีนัยในเชิงลบต่อผลประกอบการและฐานะเงินกองทุน โดยศูนย์วิจัยกสิกรไทยประเมินว่า ในกรณีที่ต้องมีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ลงจนทำให้ส่วนต่างอัตราดอกเบี้ย (ที่คำนวณจากอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ อัตราดอกเบี้ยเงินฝากออมทรัพย์) ลดลงจากประมาณร้อยละ 6 เหลือเพียงร้อยละ 2 ก็เท่ากับว่า %NIM จะลดลงถึงประมาณร้อยละ 1.7 คิดเป็นรายได้ที่หายไปจำนวนประมาณ 1.3 แสนล้านบาท และอัตราส่วนเงินกองทุนที่ลดลงประมาณร้อยละ 2.2 (กำหนดให้ปัจจัยอื่นๆ คงที่) ซึ่งย่อมจะเพิ่มความเสี่ยงด้านความมั่นคงของระบบธนาคารพาณิชย์ไทย โดยเฉพาะอย่างยิ่งในภาวะที่ยังคงมีธนาคารบางแห่งในปัจจุบัน มีอัตราส่วนเงินกองทุนต่อสินทรัพย์เสี่ยงที่ปริ่ม หรือสูงกว่าเกณฑ์ขั้นต่ำของทางการไม่มากนัก

ดังนั้น แนวทางการปรับลดส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยดังกล่าว แม้ว่าจะส่งผลดีต่อส่วนรวม โดยเฉพาะภาคธุรกิจและครัวเรือนที่พึ่งพิงสินเชื่อจากธนาคารพาณิชย์ แต่การคำนวณส่วนต่างอัตราดอกเบี้ยจากการนำอัตราดอกเบี้ยเงินฝากมาหักออกจากอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมนั้น คงไม่สามารถสะท้อนภาพธุรกิจที่แท้จริงของธนาคารพาณิชย์ไทยได้ ขณะเดียวกัน การผลักดันให้มีการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินให้กู้ยืมเพียงขาเดียว หรือปรับลดในขนาดที่มากกว่าการปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากนั้น อาจส่งผลกระทบต่อเนื่องมาถึงเงินกองทุน และสถานะความมั่นคงของระบบธนาคารพาณิชย์ไทยในอนาคต

Advertisement Replay Ad

เรื่องน่าสนใจ

ตุ๊กตาชัดๆ "น้องมายา" ลูกสาวนาตาลี เกลโบวา ตาสวยเหมือนแม่

ตุ๊กตาชัดๆ "น้องมายา" ลูกสาวนาตาลี เกลโบวา ตาสวยเหมือนแม่

ระทึก! ท่อน้ำโรงกรองน้ำแตก คนงานจมน้ำ-ติดใต้ดินลึกกว่า 10 เมตร

ระทึก! ท่อน้ำโรงกรองน้ำแตก คนงานจมน้ำ-ติดใต้ดินลึกกว่า 10 เมตร

รองนายกฯ ตรวจเยี่ยมการจัดสร้างพระเมรุมาศ หลังจัดสร้างแล้วเสร็จ

รองนายกฯ ตรวจเยี่ยมการจัดสร้างพระเมรุมาศ หลังจัดสร้างแล้วเสร็จ

ชาวเน็ตฮือฮาคลิป “รถผี” โผล่กะทันหัน ชนกลางสี่แยกที่สิงคโปร์

ชาวเน็ตฮือฮาคลิป “รถผี” โผล่กะทันหัน ชนกลางสี่แยกที่สิงคโปร์

ซึ้ง! ลูกชายวัย 50 ผูกแม่วัยชราขึ้นหลัง เดินทางพาไปหาหมอ

ซึ้ง! ลูกชายวัย 50 ผูกแม่วัยชราขึ้นหลัง เดินทางพาไปหาหมอ

อัพเดท "น้องสกาย" ยังนอนไอซียู ปากติดเชื้อ-ไข้สูงตลอดเวลา

อัพเดท "น้องสกาย" ยังนอนไอซียู ปากติดเชื้อ-ไข้สูงตลอดเวลา

สวยทุกมุม บ้านหลังใหม่ "อ๋อม สกาวใจ" สร้างไว้รับขวัญลูกชาย

สวยทุกมุม บ้านหลังใหม่ "อ๋อม สกาวใจ" สร้างไว้รับขวัญลูกชาย

ผู้ต้องหาหนีคดี แทงตำรวจ ก่อนถูกยิงสวนบาดเจ็บกลางถนน

ผู้ต้องหาหนีคดี แทงตำรวจ ก่อนถูกยิงสวนบาดเจ็บกลางถนน

อุทาหรณ์! หนุ่มจีนมัวเล่นมือถือ ขับรถพุ่งตกสระน้ำข้างทาง

อุทาหรณ์! หนุ่มจีนมัวเล่นมือถือ ขับรถพุ่งตกสระน้ำข้างทาง

จำได้ไหม "บี บัณฑิต" พระเอกลูกครึ่งตาสวย ตอนนี้เป็นคุณพ่อลูกสอง

จำได้ไหม "บี บัณฑิต" พระเอกลูกครึ่งตาสวย ตอนนี้เป็นคุณพ่อลูกสอง

รวมมิตรฝาแฝดคนบันเทิง รุ่นใหญ่ รุ่นกลาง รุ่นเล็ก

รวมมิตรฝาแฝดคนบันเทิง รุ่นใหญ่ รุ่นกลาง รุ่นเล็ก

มอบตัวแล้ว หนุ่มยิงแฟนสาวการไฟฟ้าดับ ตำรวจส่งตรวจสภาพจิตใจ

มอบตัวแล้ว หนุ่มยิงแฟนสาวการไฟฟ้าดับ ตำรวจส่งตรวจสภาพจิตใจ

ปิด 18 เส้นทางซ้อมย่อยริ้วขบวนพระบรมราชอิสริยยศ 21 ต.ค.

ปิด 18 เส้นทางซ้อมย่อยริ้วขบวนพระบรมราชอิสริยยศ 21 ต.ค.

จีนทดลองปลูก “ข้าวยักษ์” พันธุ์ใหม่ สูงกว่าคน 2.2 เมตร

จีนทดลองปลูก “ข้าวยักษ์” พันธุ์ใหม่ สูงกว่าคน 2.2 เมตร

ลมแทบจับ! เจ้าของร้านอาหารเจอเก็บค่าไฟย้อนหลัง 3.3 แสนบาท

ลมแทบจับ! เจ้าของร้านอาหารเจอเก็บค่าไฟย้อนหลัง 3.3 แสนบาท

ไอดอล "เบ๊น อาปาเช่" โพสต์เศร้า อาม่าสุดที่รักเสียชีวิตแล้ว

ไอดอล "เบ๊น อาปาเช่" โพสต์เศร้า อาม่าสุดที่รักเสียชีวิตแล้ว

หลงรักเลย "น้องเลโอ" ลูกชายพล พูลภัทร หลานแท้ๆ ของ เอ ศุภชัย

หลงรักเลย "น้องเลโอ" ลูกชายพล พูลภัทร หลานแท้ๆ ของ เอ ศุภชัย

นักศึกษาสาวจีนป่วยหนัก ขอยุติการรักษา บริจาคศีรษะใช้วิจัยโรค

นักศึกษาสาวจีนป่วยหนัก ขอยุติการรักษา บริจาคศีรษะใช้วิจัยโรค

โรงงานดอกไม้ไฟในอินเดียระเบิด คนงานดับ 8 เจ็บ 20

โรงงานดอกไม้ไฟในอินเดียระเบิด คนงานดับ 8 เจ็บ 20

อุ้ม สิริยากร ดีใจได้เป็นอเมริกันซิติเซ่น หลังแต่งงานเกือบ 6 ปี

อุ้ม สิริยากร ดีใจได้เป็นอเมริกันซิติเซ่น หลังแต่งงานเกือบ 6 ปี

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์