พฤกษา

คอลัมน์ เกาะติดหุ้น

บมจ. พฤกษา เรียลเอสเตท (PS) ทำยอดขายพรีเซลส์ได้สูงสุดเป็นประวัติการณ์อีกครั้งในไตรมาส 2/52 โดยเพิ่มขึ้น 32% เมื่อเทียบกับปีก่อน(yoy) และ 24% เมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน(qoq) เป็น 5 พันล้านบาท

เนื่องมาจากความสามารถในการปรับตัวของบริษัท โดยขยายไปทำตลาดเซ็กเมนต์ ใหม่ๆ ในทำเลใหม่ๆ ด้วยระดับราคาที่ต่ำกว่าคู่แข่ง ทำให้ยอดพรีเซลส์ครึ่งปีแรกเท่ากับ 9,050 ล้านบาท ซึ่งคิดเป็น 50.3% ของเป้ายอดพรีเซลส์ทั้งปีของบริษัทที่ 18,000 ล้านบาท

คาดว่า PS จะมียอดขายที่ยังไม่รับรู้ (Backlog) มูลค่า 1.23 หมื่นล้านบาท หลังหักยอดโอนไตรมาส 2/52 แล้ว โดยคาดว่าจะเป็นส่วนที่สามารถรับรู้เป็นรายได้ในปีนี้จำนวน 7.89 พันล้านบาท

เพื่อสะท้อนถึงยอดขายที่เติบโตอย่างแข็งแกร่ง จึงปรับประมาณการรายได้ปีนี้ขึ้นเป็น 1.53 หมื่นล้านบาท ทำให้ประมาณการกำไรปีนี้ปรับเพิ่มขึ้น 11% เป็น 2.60 พันล้านบาทหรือ 1.19 บาทต่อหุ้น และได้ปรับประมาณการกำไรปีหน้าขึ้น 11% เช่นกันเป็น 2.59 พันล้านบาท

คิดจากประมาณการที่ปรับใหม่ รวมถึงแนวโน้มยอดขายที่เติบโตแข็งแกร่ง เราจึงปรับราคาที่เหมาะสมขึ้นเป็น 11.60 บาท ราคาหุ้นปัจจุบันซื้อขายกันที่พี/อี ปี52 ที่ 8.1 เท่า และมีอัพไซด์ อีก 21% จากราคาเป้าหมายใหม่ของเรา

บล.กิมเอ็ง แนะนำ ซื้อเมื่ออ่อนตัว