บล.ซิกโก้ แนะ ”ซื้อ” SCB เป้า 98บ.

บล.ซิกโก้ แนะ ”ซื้อ” SCB เป้า 98บ.

บล.ซิกโก้ : SCB แนะนำ ”ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 98 บาท กำไรสุทธิ 4Q09A ลดลง 8.0% QoQ แต่เพิ่มขึ้น 26.0% YoY                SCB ประกาศกำไรสุทธิใน 4Q09A อยู่ที่ 4,780 ลบ. ลดลง 8.0% QoQ เนื่องจากค่าใช้จ่ายที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยเพิ่มขึ้น 14.7% QoQ จากค่าใช้จ่ายทางการตลาดตามฤดูกาล และเงินโบนัสของพนักงาน อย่างไรก็ตาม กำไรสุทธิมีการปรับตัวเพิ่มขึ้นถึง 20.6% YoY โดยมีสาเหตุมาจากรายได้ที่ไม่ใช่ดอกเบี้ยที่เพิ่มขึ้นถึง 19.7% YoY เพราะการเติบโตที่แข็งแกร่งของรายได้ค่าธรรมเนียม โดยได้รับผลดีมาจากธุรกิจบัตร, ธุรกิจการจัดการกองทุน และธุรกิจ Bancassurance และมีกำไรจากเงินลงทุนมูลค่า 48 ลบ. เมื่อเทียบกับปีก่อนที่มีขาดทุนจากเงินลงทุนถึง 792 ลบ. ประกอบกับมีการตั้งค่าเผื่อสำรองหนี้สูญที่ลดลง 7.0% YoY ตามภาวะเศรษฐกิจที่เริ่มฟื้นตัวขึ้น รวมถึงค่าใช้จ่ายภาษีที่ลดลงถึง 36.9% YoY เนื่องจากไตรมาสนี้มีอัตราภาษีเพียง 20.2% ซึ่งต่ำกว่าอัตราภาษีที่ SCB เสียตามปกติที่ 30% ทั้งนี้ NIM ใน4Q09A อยู่ที่ 3.45% ทรงตัวเมื่อเทียบกับไตรมาสก่อน เนื่องจากไม่มีเงินปันผลรับจากวายุภักดิ์ แต่ลดลงเมื่อเทียบกับ 4Q08A อยู่ที่ 3.93% จากการลดลงของอัตราดอกเบี้ย และปริมาณสภาพคล่องส่วนเกิน สินเชื่อ 4Q09A เติบโตได้ดี 4.5% QoQ และ FY09A ฟื้นตัวได้ที่ 2.5% YoY               ภาพรวมสินเชื่อของ SCB ใน 4Q09A อยู่ที่ 940,238 ลบ. เพิ่มขึ้น 4.5% QoQ และ2.5% YoY โดยสินเชื่อที่เพิ่มขึ้นส่วนใหญ่มาจากสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่ที่เติบโตถึง 9.4% YoY และสินเชื่อบุคคลที่เติบโต 3.7% YoY โดยเฉพาะอย่างยิ่งสินเชื่อเคหะที่เติบโตที่ 4.6% YoY เนื่องจากได้รับผลดีจากนโยบายภาษีของภาครัฐฯเพื่อกระตุ้นการซื้อบ้านใหม่ส่งผลให้สินเชื่อรวมใน FY09A มีการเติบได้ที่ 2.5% YoY โดย SSEC คาดว่า แนวโน้มสินเชื่อใน 1H10E จะมีการฟื้นตัวได้มากขึ้นอย่างชัดเจน เนื่องจากจะได้รับผลดีจากภาคอุตสาหกรรมต่างๆที่เริ่มฟื้นตัวขึ้นได้ตามภาวะเศรษฐกิจ ขณะที่ NPL ใน 4Q09A มีการปรับตัวลดลงมาอยู่ที่4.13% จาก 4.42% ใน 3Q09A และ 4.70% ใน 4Q08A เนื่องจาก SCB มีกลยุทธ์ในการป้องกันการเกิดสินเชื่อด้อยคุณภาพใหม่ ประกอบกับฐานะทางการเงินของผู้กู้อยู่ในระดับที่ดีอย่างไรก็ดี SSEC เชื่อว่า SCB จะสามารถควบคุม NPL Ratio ให้ไม่เกิน 5% ตามที่ผู้บริหารได้คาดการณ์ไว้ได้ นอกจากนี้ ในส่วนของเงินกองทุนมีความแข็งแกร่งมากขึ้นมาอยู่ที่ 16.47% เพิ่มขึ้นจากปีก่อนที่ระดับ 15.2% ซึ่งจะช่วยให้ SCB สามารถดำเนินธุรกิจได้อย่างคล่องตัว เมื่อโอกาสทางธุรกิจมีมากขึ้นในอนาคต แนะนำ ”ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 98 บาท            SCB เป็นธนาคารที่มีปัจจัยพื้นฐานแข็งแกร่ง และมีความสามารถในการทำกำไรที่อยู่ในระดับสูง ประกอบกับมี ROE ที่สูงสุดในกลุ่มธนาคารที่ 15.5% อย่างไรก็ดี SSEC ยังคาดว่า สัญญาณการฟื้นตัวของสินเชื่อจะเริ่มเห็นได้ชัดเจนในช่วง 1H10E รวมถึง SCB ยังพยายามที่จะขยายปริมาณสินเชื่อ และส่วนแบ่งการตลาดของธุรกิจเช่าซื้อตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ ซึ่ง SSEC คาดว่า SCB จะยังคงมีการเติบโตของสินเชื่อได้อย่างต่อเนื่อง จึงแนะนำ ”ซื้อ” ราคาเหมาะสมที่ 98 บาท อิง P/BV ที่ 2.10 เท่า       

ฝนตกหนักทำน้ำท่วมถนนแจ้งวัฒนะ ชาวเน็ตแห่แชร์ภาพ

ฝนตกหนักทำน้ำท่วมถนนแจ้งวัฒนะ ชาวเน็ตแห่แชร์ภาพ

ศาลฯสั่งยึดบ้าน “สมศักดิ์ ปริศนานันทกุล” มูลค่า 16 ล้านบาท

ศาลฯสั่งยึดบ้าน “สมศักดิ์ ปริศนานันทกุล” มูลค่า 16 ล้านบาท

สุดซึ้ง! เซอร์ไพรส์วันเกิด โบว์ แวนดา ด้านน้องมะลิ จูบรูป พ่อปอ ฟอดใหญ่

สุดซึ้ง! เซอร์ไพรส์วันเกิด โบว์ แวนดา ด้านน้องมะลิ จูบรูป พ่อปอ ฟอดใหญ่

ศาลฎีกาสั่งยึดบ้าน16ล.สมศักดิ์คดีร่ำรวยผิดปกติ

ศาลฎีกาสั่งยึดบ้าน16ล.สมศักดิ์คดีร่ำรวยผิดปกติ

อ.อ่าวลึกยังอ่วม! น้ำท่วมขังนานนับเดือน ชาวบ้านเริ่มเป็นโรคเท้าเปื่อย

อ.อ่าวลึกยังอ่วม! น้ำท่วมขังนานนับเดือน ชาวบ้านเริ่มเป็นโรคเท้าเปื่อย

ทึ่ง! ภารโรงหนุ่มรับอีกหน้าที่ สอนหนังสือแทนครูที่โคราช

ทึ่ง! ภารโรงหนุ่มรับอีกหน้าที่ สอนหนังสือแทนครูที่โคราช

ไฟไหม้โรงงานพลาสติกมหาชัย-จนท.เร่งคุมเพลิง

ไฟไหม้โรงงานพลาสติกมหาชัย-จนท.เร่งคุมเพลิง

นำคนร้ายจี้แบงก์ศรีราชาทำแผนคำรับสารภาพ

นำคนร้ายจี้แบงก์ศรีราชาทำแผนคำรับสารภาพ

ฝนถล่มกรุงตอนเหนือแจ้งวัฒนะน้ำท่วมหลักสี่43.5มม.

ฝนถล่มกรุงตอนเหนือแจ้งวัฒนะน้ำท่วมหลักสี่43.5มม.

อั้ม พัชราภา เบรกสื่อ!! งดถามเรื่องผู้ชาย....ตอนนี้โสดมาก

อั้ม พัชราภา เบรกสื่อ!! งดถามเรื่องผู้ชาย....ตอนนี้โสดมาก

มีชัยบอกศาลรธน.วินิจฉัยในกรอบคำถามพ่วง

มีชัยบอกศาลรธน.วินิจฉัยในกรอบคำถามพ่วง

ศาลทหารออกหมายจับเพิ่มอีก2คดีบึ้ม7จว.ใต้

ศาลทหารออกหมายจับเพิ่มอีก2คดีบึ้ม7จว.ใต้

คนร้ายข่มขืนรับเสพยาจนไร้สติ จ่อแจ้งข้อหาเพิ่ม

คนร้ายข่มขืนรับเสพยาจนไร้สติ จ่อแจ้งข้อหาเพิ่ม

ชายโรคจิตบุกหอพัก เดินสไลด์หนอนเคาะห้องนศ.ทุกห้อง

ชายโรคจิตบุกหอพัก เดินสไลด์หนอนเคาะห้องนศ.ทุกห้อง

คนร้ายข่มขืนรับเสพยาจรไร้สติ-จ่อแจ้งข้อหาเพิ่ม

คนร้ายข่มขืนรับเสพยาจรไร้สติ-จ่อแจ้งข้อหาเพิ่ม

แชร์ว่อน!! หลวงพี่ถวายเค้กวันเกิด ชาวเนตติงเหมาะสมหรือไม่

แชร์ว่อน!! หลวงพี่ถวายเค้กวันเกิด ชาวเนตติงเหมาะสมหรือไม่

คุมคนร้ายข่มขืนผช.พยาบาลทำแผนฝากขังพรุ่งนี้

คุมคนร้ายข่มขืนผช.พยาบาลทำแผนฝากขังพรุ่งนี้

ผกก.สภ.หนองขาม สั่งปูพรมล่าฌจรจี้แบงก์1ล.

ผกก.สภ.หนองขาม สั่งปูพรมล่าฌจรจี้แบงก์1ล.

รวบแล้วโจรชิงเงินธ.กรุงเทพศรีราชา9แสน

รวบแล้วโจรชิงเงินธ.กรุงเทพศรีราชา9แสน

ผบ.ตร.มีคำสั่ง321นายพลไปรรท.ตำแหน่งใหม่3ต.ค.

ผบ.ตร.มีคำสั่ง321นายพลไปรรท.ตำแหน่งใหม่3ต.ค.

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์