สถาบันวิจัยนครหลวงไทย : รายงานหุ้น 22/01/53

สถาบันวิจัยนครหลวงไทย : รายงานภาวะตลาดหุ้นรายวัน 22/01/53แนวโน้มตลาดวันนี้   SCRI มีมุมมองเป็น “ลบ” ต่อทิศทางตลาดฯวันนี้ คาดว่า ดัชนีฯมีโอกาสปรับตัวลดลงไปต่ำกว่า 700 จุด จากการที่ตลาดฯเปลี่ยนเป็นแนวโน้มขาลง เนื่องจากปัจจัยเดิมเรื่องมาตรการลดความร้อนแรงทางเศรษฐกิจของจีน และ ปัจจัยใหม่ เรื่องข้อเสนอของโอบามาในการควบคุมขนาดของธุรกรรมการลงทุนของธนาคารขนาดใหญ่ในสหรัฐฯ รวมถึง ข้อเสนอในการจำกัดส่วนแบ่งของเงินฝากของธนาคาร โดยทั้ง 2 ปัจจัย มีผลในเชิงลบโดยตรงต่อสินทรัพย์เสี่ยง ทั้งตลาดหุ้นและสินค้าโภคภัณฑ์ นอกจากนี้ การแข็งค่าของเงินดอลลาร์สหรัฐฯ จะส่งผลให้น้กเก็งกำไรจำเป็นต้องขายหุ้นเพื่อปิดสถานะ Dollar carry trade สำหรับ เงื่อนไขที่ตลาดฯจะเปลี่ยนกลับเป็นแนวโน้มขึ้น ประเมินว่า ต้องมาจากการที่ทางการจีนยังคงแสดงความเชื่อมั่นต่อการเติบโตของเศรษฐกิจจีน   กลยุทธ์การลงทุน  SCRI แนะนำ นักลงทุนระยะสั้น ลดพอร์ตหุ้นถือเงินสดมากขึ้น โดยเฉพาะ หุ้น Big Cap และ มีค่า Beta สูง รวมถึงหุ้นที่ NVDR มีการซื้อขายสูงนับจากต้นปี 5 อันดับ ได้แก่ BANPU / BBL / TTA / PTTCH / KBANK  เพื่อรอสัญญาณซื้อเก็งกำไรรอบใหม่ ส่วน นักลงทุนระยะกลาง – ยาว  แนะนำ ซื้อสะสมราคาอ่อนตัว  “หุ้นกลุ่มเงินปันผลสูง”  SPALI (0.35 บาท)  TRT (0.57 บาท) TMT (0.40 บาท) และ TPAC (0.52 บาท)  ตัวเลขในวงเล็บเป็นเงินปันผลที่คาดจะจ่าย และ   หุ้นที่ผลการดำเนินงานเติบโตมั่นคง  เช่น PS / GLOBAL / PTTEP / TSTH /   ประเด็นสำคัญ ประธานาธิบดีโอบามา เสนอให้มีการปฏิรูประเบียบทางการเงินในสหรัฐฯ โดยเสนอให้จำกัดธุรกรรมการลงทุนของธนาคารพาณิชย์ขนาดใหญ่ ซึ่งจะมีผลกระทบต่อกลุ่มธนาคารพาณิชย์อย่าง Goldman Sachs / Morgan Stanley ที่มีผลการดำเนินงานฟื้นตัวขึ้นจากการทำกำไรจากการลงทุนในตลาดการเงิน อีกทั้งเชื่อว่า การออกแผนการดังกล่าว จะส่งผลกระทบต่อ สภาพคล่อง และ การเก็งกำไรใน ตลาดหุ้น และ ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์   SCRI Sweet Spot  Stocks และแนวรับ- แนวต้าน “ไม่มีสัญญาณการเก็งกำไร” ปัจจัยต่างประเทศ ดัชนีดาวโจนส์ปิดตลาดปรับตัวลดลง 213.27 จุด ปิดที่ระดับ 10,389 จุด  หลังจากคำแถลงของประธานาธิบดี บารัค โอบามา เสนอให้มีการปฏิรูปกฎระเบียบทางการเงินในสหรัฐ เพื่อต้องการให้ธนาคารพาณิชย์สหรัฐฯมีความชัดเจนในการบริหารเงินฝาก กับ  การบริหารเงินลงทุนในพอร์ตการลงทุนของบริษัท (Proprietary Trading) โดยข้อเสนอดังกล่าวยังคงต้องรอขั้นตอนการปฏิบัติที่ชัดเจน จีนรายงานตัวเลขเศรษฐกิจวานนี้ ดีกว่า consensus คาด GDP Q4/52 ขยายตัวที่ 10.7% yoy ดีขึ้นจาก Q3/52 ที่ 9.1% yoy ส่งผลให้ทั้งปี 2552 GDP ขยายตัว  8.7% yoy  และสูงกว่าเป้าหมายของรัฐบาลที่ตั้งไว้ที่ระดับ 8% yoy   Reuter Consensus ประเมิน GDP จีน ปี 2553 ขยายตัว  9.5% yoy ปรับเพิ่มขึ้นจากประมาณการก่อนหน้าในเดือน  ต.ค. ที่คาดว่าเศรษฐกิจจีนจะขยายตัว 9.0%  และ ได้ปรับประมาณการเงินเฟ้อสู่ระดับ  3% จากเดิม  2.5%  นอกจากนี้ผลสำรวจคาดธนาคารกลางจีนจะปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้ 12 เดือนอย่างเร็วที่สุดภายใน Q2/53   และ คาดว่าทั้งปีจะปรับเพิ่มขึ้นเพียง 2 ครั้ง   ธนาคารโลกคาดการณ์ เศรษฐกิจของกลุ่มประเทศกำลังพัฒนาในเอเชียตะวันออก ซึ่งไม่รวมญี่ปุ่น ฮ่องกง ไต้หวัน เกาหลีใต้ และสิงคโปร์ จะขยายตัวในอัตรา 8.1% ในปี 2553 ซึ่งสูงกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ว่าจะขยายตัวเพียง 7.8% ขณะเดียวกันคาดว่าเศรษฐกิจในเอเชียใต้จะขยายตัว 7% ในปี 2553ปัจจัยในประเทศ วานนี้ ทีมทนายของ พ.ต.ท.ทักษิณ ชินวัตร ในคดีที่อัยการสูงสุดยื่นคำร้องขอให้ศาลฎีกาแผนกคดีอาญาของผู้ดำรงตำแหน่งทางการเมือง สั่งยึดทรัพย์ 7.6 หมื่นล้านบาท เนื่องจากร่ำรวยผิดปกติ ได้ยื่นคำแถลงปิดคดีตามคำสั่งศาลฎีกาฯ ทั้งนี้ ศาลฎีกาฯ  ได้นัดอ่านคำพิพากษาคดีนี้ในวันที่ 26 ก.พ.นี้ เวลา 13.00 น.   กรรมการประสานงาน การให้ความเห็นขององค์กรอิสระ ระบุ ช่วงสิ้นเดือน ม.ค. 2553 คณะกรรมการฯ จะเปิดรับสมัครเพื่อเข้าสู่การสรรหากรรมการองค์กรอิสระ 13 คน โดยระหว่างนี้จะเริ่มประชุมกำหนดคุณสมบัติของผู้สมัคร และผู้ที่ได้รับเลือก อย่างไรก็ดี การตั้งคณะกรรมการอิสระอาจล่าช้าออกไป หลังจากในช่วงกลางสัปดาห์ที่ผ่านมา นายกสมาคมต่อต้านสภาวะโลกร้อน ได้ยื่นฟ้อง นายกฯ และ คณะรัฐมนตรี ต่อศาลปกครองสูงสุดโดยขอให้ศาลมีคำพิพากษาเพิกถอนมติคำสั่งเห็นชอบไม่ชอบด้วยกฎหมาย เนื่องจากยังไม่ได้รับทำความเห็นจากประชาชน และขอให้ศาลมีคำสั่งไต่สวนฉุกเฉินและคุ้มครองชั่วคราว นักลงทุนต่างชาติขายสุทธิ 1,353 ล้านบาท (นักลงทุนสถาบันขาย  1,651 ล้านบาท) มีสถานะ long ในตลาดฟิวเจอร์สุทธิ 455สัญญาตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ ราคาน้ำมันดิบตลาด Nymex ปิดปรับตัวลดลง  1.66 ดอลลาร์ ปิดที่ 76.08  ดอลลาร์ต่อบาร์เรล   ราคาทองคำตลาดนิวยอร์ก ปิดปรับตัวลดลง 9.40 ดอลลาร์  ปิดที่ระดับ 1,103.20 ดอลลาร์ /ออนช์  ค่าระวางเรือปิดที่ 3,170 จุด เพิ่มขึ้น 12 จุด Fearnley  รายงานกิจกรรมทางเรือเป็น Low:Low:Low ในเรือ Capesize:Handysize:Panamax ราคาถ่านหิน BJI ประจำสัปดาห์ ปิดที่ 98.80 ดอลลาร์ ลดลง  0.3 ดอลลาร์ อุตสาหกรรมเด่น ราคาถ่านหินทรงตัวระดับสูง แต่เชื่อว่าเป็นระยะสั้น:  โดยปัจจัยหลักที่ผลักดันราคาถ่านหินยังคงมาจากปัญหาการขาดแคลนถ่านหินเพื่อใช้ในโรงไฟฟ้าในจีนซึ่งมีสภาพอากาศหนาวเย็นผิดปกติ ส่งผลให้ความต้องการใช้ไฟฟ้าถีบตัวสูงขึ้นประกอบกับมลฑลชานซีซึ่งเป็นแหล่งผลิตถ่านหินใหญ่ที่สุดของจีนได้รับผลกระทบจากสภาพอากาศที่หิมะด้วยทำให้ปริมาณสต็อกถ่านหินลดต่อลงเหลือเพียง 7 วันซึ่งถือเป็นระดับต่ำกว่าปกติ   ทั้งนี้ ในระยะสั้นคาดราคาถ่านหินจะยังมีปัจจัยดังกล่าวเป็นแรงหนุน อย่างไรก็ตาม เนื่องจากปัญหาสภาพอากาศไม่ใช่ปัจจัยที่จะส่งผลระยะยาวหุ้นเด่น SPALI แนะนำ “ซื้อสะสม”  คาดกำไรสุทธิ  Q4/52 เติบโต 180% yoy และ 2.2% qoq  โดยกำไรสุทธิใน Q4/52 คาดที่ระดับ  600 ล้านบาท ส่งผลให้ผลการดำเนินงานทั้งปี 2552 ของ SPALI จะเติบโตถึง  125% yoy  นอกจากนี้ SCRI ได้ปรับประมาณการ รายได้ในปี 2553 เพิ่มขึ้นอีก  7.2% จากประมาณการเดิม เป็นเท่ากับ 10,379 ล้านบาท หลังจาก ณ สิ้นปี 2552 SPALI มียอด Backlog สะสมสูงเป็นประวัติการณ์ที่ 16,801 ล้านบาท ซึ่ง 44.6% หรือ 7,505 จะถูกรับรู้ในปี 2553 ขณะที่ 5,790 ล้านบาทหรือ 34.4% จะรับรู้ในปี 2554 และส่วนที่เหลืออีก 3,506 ล้านบาทจะรับรู้ในปี 2555 ราคาเหมาะสม 7.30 บาท