บล.กิมเอ็ง แนะถือ TPIPL

บล.กิมเอ็ง แนะถือ TPIPL

บล.กิมเอ็ง : TPIPL แนะนำถือ ประเมินราคาเหมาะสมเท่ากับ 9.5 บาท ไตรมาส 4/52 มีกำไรปกติ 344 ล้านบาท (+10%qoq, +107%yoy)            บมจ. ทีพีไอ โพลีน (TPIPL) ประกาศผลประกอบการไตรมาส 4/52 มีกำไรสุทธิที่สูงถึง 2,866 ล้านบาท (กำไรต่อหุ้น 1.44 บาท) เพิ่มขึ้นจากไตรมาสก่อน 443% และ ดีขึ้นจากปีก่อนที่ขาดทุน 92 ล้านบาท  ถ้าหากตัดรายการพิเศษ คือ กำไรจากการซื้อหนีคืน จำนวน 2,483 ล้านบาท กำไรจากอัตราแลกเปลี่ยน 44 ล้านบาท TPIPL จะมีกำไรปกติที่ยังอยู่ในระดับน่าผิดหวังเท่ากับ 344 ล้านบาท (+10%qoq, +107%yoy)  โดยยอดขายของ TPIPL ในไตรมาสนี้ปรับลดลงเหลือ 5,200 ล้านบาท (-4%qoq, -4%yoy) แม้ว่าความต้องการปูนซีเมนต์ และ ราคาปิโตรเคมี ในไตรมาสสี่จะปรับตัวเพิ่มขึ้น  ในขณะที่อัตรากำไรขั้นต้นปรับตัวดีขึ้นเล็กน้อยเป็น 22.3% จาก 21.2% ในไตรมาสก่อน และ 20.6% ในปีก่อน  การไต่สวนเพื่อสืบหาทรัพย์บังคับคดี นัดอีกที่ 22 ก.พ. 2553             การบังคับคดีจ่ายเงินค่าปรับ 6,900 ล้านบาท อยู่ในกระบวนการศาลชั้นต้น เกี่ยวกับการไต่สวนเพื่อสืบหาทรัพย์สินการบังคับคดีนี้ ขณะนี้ยังต้องรออัยการโจทก์ ไต่สวนสืบหาทรัพย์ของบริษัท สเติร์น สจ๊วต (ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) จำเลยคดีเดียวกันนี้ ซึ่งศาลสั่งปรับเงิน 6,900.3 ล้านบาทเช่นเดียวกัน โดยศาลชั้นต้น นัดพร้อมคู่ความและไต่สวนสืบหาทรัพย์สิน บมจ.สเติร์น วันที่ 22 ก.พ.53 เวลา 09.00 น. ฐานะการเงินดีขึ้นมาก หลังประสบความสำเร็จในการปรับโครงสร้างหนี้             จากข้อมูลในงบการเงิน ปี 2551 TPIPL มีหนี้ภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ 6,342 ล้านบาท หนี้ที่อยู่ระหว่างการพิจารณาของศาล 3,807 ล้านบาท  และ ดอกเบี้ยค้างจ่ายภายใต้สัญญาปรับโครงสร้างหนี้ 2,049 ล้านบาท หนี้เงินกู้เบิกเกินบัญชี 560 ล้านบาท รวมเป็นหนี้สินรวม 12,758 ล้านบาท (ไม่รวมหนีค่าปรับ 6,900 ล้านบาท) แต่จากการประสบความสำเร็จในการปรับโครงสร้างหนี้ ทำให้ภาระหนี้ ณ สิ้นปี 2552 ลดลงเหลือเพียง 5,443 ล้านบาท (ไม่รวมหนี้ค่าปรับ 6,900 ล้านบาท) และ มีกำไรจากการปรับโครงสร้างหนี้ ปี 2552 เท่ากับ 3,117 ล้านบาท ยังมีความเสี่ยงสูงเรื่องการบังคับคดี             แนวโน้มผลประกอบการปี 2553 ประเมินว่าจะดีขึ้น ตามการฟื้นตัวของเศรษฐกิจและมาตรกระตุ้นเศรษฐกิจของรัฐบาล  ทำให้ราคาหุ้นปัจจุบันที่ 7.75 บาท ซื้อขาย P/E ปี 2553 เท่ากับ 8.1 เท่า ต่ำกว่าหุ้นอุตสาหกรรมปูนซีเมนต์ด้วยกัน  เราประเมินราคาเหมาะสมเท่ากับ 9.5 บาท บนฐาน P/E ปี 2553 เท่ากับ 10 เท่า  ในขณะที่มูลค่าบัญชีต่อหุ้น (หลังจากหักการตีค่าสินทรัพย์เพิ่ม) เท่ากับ 11.86 บาท  ราคาหุ้นปัจจุบันแม้ว่าจะต่ำกว่าราคาเหมาะสม  แต่ มีความเสี่ยงสูงเรื่องการบังคับคดียึดทรัพย์  ดังนั้น เรามีมุมมองในลักษณะเป็นกลาง คือ แนะนำ ถือ  

วินจยย.แฉเหยื่อเพียบ ร้านเสริมสวยในตำนานราคาโหด

วินจยย.แฉเหยื่อเพียบ ร้านเสริมสวยในตำนานราคาโหด

จับนายทุนรุกป่าสงวนเพชรบุรีปลูกรีสอร์ต5หลัง

จับนายทุนรุกป่าสงวนเพชรบุรีปลูกรีสอร์ต5หลัง

ผู้ว่านราฯปล่อยคาราวานลองกองขายทั่วประเทศ

ผู้ว่านราฯปล่อยคาราวานลองกองขายทั่วประเทศ

นครสวรรค์ประกาศภัยพิบัติแล้ว5จ่อเพิ่มอีก5อ.

นครสวรรค์ประกาศภัยพิบัติแล้ว5จ่อเพิ่มอีก5อ.

ฝนถล่มกรุงอีกระลอกเขตสายไหมหนักสุด59มม.

ฝนถล่มกรุงอีกระลอกเขตสายไหมหนักสุด59มม.

พังงาฝนตกน้ำในคลองสายหลักเพิ่มสูงขึ้น

พังงาฝนตกน้ำในคลองสายหลักเพิ่มสูงขึ้น

อุตุฯพยากรณ์เย็นทั่วไทยฝนตกมากทม.70%

อุตุฯพยากรณ์เย็นทั่วไทยฝนตกมากทม.70%

พบกลุ่มฝนในหลายเขตกทม.สูงสุดสายไหม49.5มม.

พบกลุ่มฝนในหลายเขตกทม.สูงสุดสายไหม49.5มม.

ตร.ปรับฮวงจุ้ยเสาธงชาติใหม่สูง36เมตรเปิด13ต.ค.

ตร.ปรับฮวงจุ้ยเสาธงชาติใหม่สูง36เมตรเปิด13ต.ค.

สมชัยยันกกต.ไม่มีความขัดแย้งภายใน

สมชัยยันกกต.ไม่มีความขัดแย้งภายใน

กทม.ระดมแก้ปัญหาน้ำท่วมรอยต่อเขตบางนา-สำโรง

กทม.ระดมแก้ปัญหาน้ำท่วมรอยต่อเขตบางนา-สำโรง

หนุ่มสุดเซ็ง ขึ้นเครื่องบินเจอเท้ายื่นพาดที่วางแขน

หนุ่มสุดเซ็ง ขึ้นเครื่องบินเจอเท้ายื่นพาดที่วางแขน

พบกลุ่มฝนในช่วงเย็นนี้หลายจุดของกทม.

พบกลุ่มฝนในช่วงเย็นนี้หลายจุดของกทม.

เก๋ชลดาลุ้นไฮโซพร้อมขอแต่งโอดปีนี้ไม่ทัน

เก๋ชลดาลุ้นไฮโซพร้อมขอแต่งโอดปีนี้ไม่ทัน

ตำรวจจีนอึ้ง! หญิงสาวขับรถพร้อมให้ลูกดื่มนมจากอก

ตำรวจจีนอึ้ง! หญิงสาวขับรถพร้อมให้ลูกดื่มนมจากอก

มิ้นต์ ชาลิดา เผย ซื้อหมวกHBD ภูผา

มิ้นต์ ชาลิดา เผย ซื้อหมวกHBD ภูผา

เรดาร์กทม.พบกลุ่มฝนปานกลางในกทม.กระจายตัว

เรดาร์กทม.พบกลุ่มฝนปานกลางในกทม.กระจายตัว

ตร.คุมเจ้าของจากัวร์ขายาเสพติดฝากขังศาลแล้ว

ตร.คุมเจ้าของจากัวร์ขายาเสพติดฝากขังศาลแล้ว

สุรินทร์-น้ำท่วมดันผักสดแพงพุ่งพรวดเท่าตัว

สุรินทร์-น้ำท่วมดันผักสดแพงพุ่งพรวดเท่าตัว

นครสวรรค์-อุทัยฯยังท่วมคาด1สัปดาห์คลี่คลาย

นครสวรรค์-อุทัยฯยังท่วมคาด1สัปดาห์คลี่คลาย

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์