บล.เอเซียพลัส แนะ ซื้อ SENA เป้า 2.41บ.

บล.เอเซียพลัส แนะ ซื้อ SENA เป้า 2.41บ.

บล.เอเซียพลัส : SENA แนะนำ ซื้อ ราคาหุ้นที่เหมาะสม 2.41 บาท Fact: Presale 2552 เพิ่มขึ้น 53% YoY…ยอด Backlog 800 ล้านบาท             งวด 4Q52 คาดว่า SENA จะมียอด Presale จำนวน 567 ล้านบาท จากการเปิดคอนโดฯโครงการเดอะนิช ลาดพร้าว 130 มูลค่า 1,200 ล้านบาท ส่งผลให้ทั้งปี 2552 มียอด Presale รวม 1,905 ล้านบาท เพิ่มขึ้น 53% YoY โดยคาดว่า SENA จะรับรู้รายได้จากการขายในงวด 4Q52 เท่ากับ 270 ล้านบาท ลดลง 14% QoQ  และจะมี Backlog ณ สิ้น ปี 2552 ประมาณ 800 ล้านบาท ซึ่งจะทยอยรับรู้ในปี 2553-2554 สำหรับประสิทธิภาพการทำกำไรทรงตัวจากไตรมาสที่แล้ว โดยมี Gross Margin ที่ระดับ 42% จากการรับรู้โครงการแนวราบที่ให้ Margin ระดับสูง ส่วนค่าใช้จ่ายในการขายและบริหารคาดว่าจะเท่ากับ 30 ล้านบาท จึงส่งผลให้กำไรของงวด 4Q52 เท่ากับ 57 ล้านบาท ส่วนภาพรวมปี 2552 มีกำไร 256 ล้านบาท ลดลง 7% YoY แต่ด้วยจำนวนหุ้นที่เพิ่มขึ้น จากการนำเข้าจดทะเบียนในตลาดฯจำนวน 175 ล้านหุ้น ทำให้จำนวนหุ้นรวม ณ สิ้นปี 2552 เท่ากับ 675 ล้านหุ้น ส่งผลให้กำไรต่อหุ้นลดลงจากที่ 0.55 บาทต่อหุ้น ในปี 2551 เป็น 0.44 บาทต่อหุ้น ในปี 2552 IMPACT: แคมเปญ One Price, One Plus ได้รับการตอบรับอย่างดี            วันที่ 20-26 มกราคม 2553 SENA ออกแคมเปญกระตุ้นยอดขาย ในชื่อ One Price, One Plus โดยนำบ้านและคอนโดฯมาจำหน่ายในราคาเดียว เพื่อให้ลูกค้าได้รับสิทธิพิเศษจากการลดหย่อนค่าธรรมเนียมการโอน ที่จะหมดลงในช่วง 1Q53 โดยมียอดขายในงานนี้เท่ากับ 180 ล้านบาท แบ่งเป็นแนวราบ 80 ล้านบาท และแนวสูง 100 ล้านบาท ซึ่งคาดว่าจะรับรู้รายได้ในปีนี้ทั้งหมด สำหรับปี 2553 SENA มีแผนเปิดโครงการใหม่ 7 โครงการ มูลค่ารวม 4-5 พันล้านบาท ซึ่งเป็นโครงการแนวราบ 3 โครงการ คอนโดฯ 3 โครงการ และธุรกิจให้เช่า 1 โครงการ จึงคาดว่าจะมียอด Presale เท่ากับ 2,000 ล้านบาท โดยมีสัดส่วนแนวราบต่อแนวสูงในอัตราส่วน 40:60 ขณะที่ Net Margin คาดว่าจะทรงตัวที่ระดับ 20% แม้ภาครัฐฯจะไม่ต่ออายุมาตรการกระตุ้นภาคอสังหาฯ แต่ SENA จะมีคอนโดฯที่ได้รับการส่งเสริมจาก BOI และจะได้รับสิทธิประโยชน์ที่อัตราภาษี 25% จากการเข้าจดทะเบียดในตลาดฯเป็นปีแรก Action: กำไร 2553 โต 27% ให้ Fair Value ที่ PER 5 เท่า แนะนำ ซื้อ             ฝ่ายวิจัยคาดว่ากำไรสุทธิปี 2553 จะเท่ากับ 325 ล้านบาท เพิ่มขึ้น  27% YoY โดยให้ Fair Value ที่ระดับ PER 5 เท่า จะให้มี Upside 30% จากราคาปัจจุบัน จึงให้คำแนะนำ ซื้อลงทุน และคาดว่า SENA จะจ่ายเงินปันผลในงวด 2H52 เท่ากับ 0.074 บาทต่อหุ้น  โดยรวมทั้งปี 2552 เท่ากับ 0.15 บาทต่อหุ้น หรือ Yield ที่ระดับ 8% ต่อปี

เหนือกลางอีสานตอ.ใต้ฝั่งตะวันตกฝนตกชุกกทม.80%

เหนือกลางอีสานตอ.ใต้ฝั่งตะวันตกฝนตกชุกกทม.80%

ศาลปค.กลางชี้เพิกถอนพาสปอร์ตทักษิณไม่ผิด

ศาลปค.กลางชี้เพิกถอนพาสปอร์ตทักษิณไม่ผิด

ตามคาด!คลินตัน ชนะทรัมป์ดีเบตชิงเก้าอี้ผู้นำUSA62%

ตามคาด!คลินตัน ชนะทรัมป์ดีเบตชิงเก้าอี้ผู้นำUSA62%

สยอง หนุ่มนิรนามถูกทำร้าย ศพลอยคูเมืองใกล้ประตูท่าแพ

สยอง หนุ่มนิรนามถูกทำร้าย ศพลอยคูเมืองใกล้ประตูท่าแพ

ทหารนราฯยึดระเบิด-อุปกรณ์อื้อคาดเตรียมใช้ป่วน

ทหารนราฯยึดระเบิด-อุปกรณ์อื้อคาดเตรียมใช้ป่วน

ตร.เร่งตรวจลายมือศพแช่แข็งคาดถูกฆ่าปาดคอ

ตร.เร่งตรวจลายมือศพแช่แข็งคาดถูกฆ่าปาดคอ

FBIยัน2ผตห.ปลอมพาสปอร์ตเป็นอเมริกัน

FBIยัน2ผตห.ปลอมพาสปอร์ตเป็นอเมริกัน

ตร.พัทยาแต่งเพลงร้องให้กำลังใจจนท.รัฐฯทั่วประเทศ

ตร.พัทยาแต่งเพลงร้องให้กำลังใจจนท.รัฐฯทั่วประเทศ

วิษณุโยนป.ป.ช.ตรวจสอบครอบครัวพล.อ.ปรีชา

วิษณุโยนป.ป.ช.ตรวจสอบครอบครัวพล.อ.ปรีชา

พฐ.พบสารเคมีในบ้านคดีฆ่าหั่นศพแช่แข็ง

พฐ.พบสารเคมีในบ้านคดีฆ่าหั่นศพแช่แข็ง

เปิดภาพสวีท หม่ำ เท่ง โหน่ง ตลกร้อยล้านกับภรรยาสุดรัก

เปิดภาพสวีท หม่ำ เท่ง โหน่ง ตลกร้อยล้านกับภรรยาสุดรัก

ดอยอินทนนท์เริ่มหนาวแล้วพบทะเลหมอกสวยงาม

ดอยอินทนนท์เริ่มหนาวแล้วพบทะเลหมอกสวยงาม

อุดมเดชไม่หนักใจพร้อมทำหน้าที่รบ.ส่วนหน้า

อุดมเดชไม่หนักใจพร้อมทำหน้าที่รบ.ส่วนหน้า

ธ.ก.ส.ชูขอนแก่นโมเดลต้นแบบช่วยเกษตรกร

ธ.ก.ส.ชูขอนแก่นโมเดลต้นแบบช่วยเกษตรกร

อลงกรณ์ ปัดตอบเซตซีโร่ชี้รอดูกรธ.

อลงกรณ์ ปัดตอบเซตซีโร่ชี้รอดูกรธ.

เตือนห้ามเล่นน้ำหาดท้ายเหมืองหลังพบแมงกะพรุนไฟฯ

เตือนห้ามเล่นน้ำหาดท้ายเหมืองหลังพบแมงกะพรุนไฟฯ

ญาติแอรอนผตห.แก๊งพาสปอร์ตยื่นประกันตัว

ญาติแอรอนผตห.แก๊งพาสปอร์ตยื่นประกันตัว

ชาวปทุมฯวอนซ่อมถ.เลียบคลองหกหลังพังนานนับปี

ชาวปทุมฯวอนซ่อมถ.เลียบคลองหกหลังพังนานนับปี

"ไผ่ น้ำตาล" โชว์แคปชั่นหวานในรอบปี

"ไผ่ น้ำตาล" โชว์แคปชั่นหวานในรอบปี

ศาลสั่งจำคุก1ปี6ด.เชาวรินธร์ไม่รอลงอาญา

ศาลสั่งจำคุก1ปี6ด.เชาวรินธร์ไม่รอลงอาญา

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์