เด็มโก้

เกาะติดหุ้น

ในไตรมาส 4/51 บริษัท เด็มโก้ จำกัด (มหาชน) หรือ DEMCO ผู้ประกอบธุรกิจให้บริการออกแบบ จัดหา ก่อสร้าง และติดตั้งแบบครบวงจรในงานระบบจำหน่ายไฟฟ้า ขาดทุนสุทธิ 0.3 ล้านบาท เทียบกับช่วงเดียวกับปีก่อนที่มีกำไร 19 ล้านบาท อัตรากำไรขั้นต้นร่วงแรงอยู่ที่ 9.9% จากปีก่อนอยู่ที่ 17.6%

อีกทั้งไตรมาส 1/52 ที่มีมูลค่างานในมือ 1.08 พันล้านบาท ณ สิ้นปี51 มากกว่า 87% รวมถึงมีแผนเข้าประมูลงานสร้างสถานีไฟฟ้าภาครัฐอีกประมาณ 3 พันล้านบาท แต่สัดส่วนงานภาครัฐที่มีอัตรากำไรต่ำกว่างานเอกชน เป็นแรงกดดันให้อัตรากำไรขั้นต่ำไตรมาสนี้อ่อนตัวลงเหลือ 16.4% จาก 16.7% ส่งผลให้กำไรลดลง 7% เหลือ 150 ล้านบาท

ทั้งนี้ บล.ซิมิโก้ มองว่ายังมีโอกาสที่ DEMCO จะขยายงานจากโครงการโรงไฟฟ้าพลังงานลมขนาด 60 เมกะวัตต์ ของ ซัสเทน เอเบิล เอเนอยี คอร์ปอเรชั่น มูลค่า 1.3 พันล้านบาท ซึ่งจะเพิ่มมูลค่างานในมือเป็นเท่าตัว รวมถึงแผนพัฒนากำลังผลิตไฟฟ้า (PDP) ฉบับใหม่ปี52-64 สนับสนุนการลงทุนในธุรกิจพลังงานไฟฟ้าทดแทนเป็นเวลา 10 ปี ทำให้โอกาสที่จะมีการขยายโรงไฟฟ้ากังหันลมอีก 5-6 โครงการ

มีความเป็นไปได้ที่ DEMCO จะกลับมาเติบโตแบบก้าวกระโดด ที่ราคาประเมินพื้นฐานที่หุ้นละ 3 บาท ดังนั้น แนะนำซื้อลงทุน