FIFตราสารหนี้เสี่ยงขาดทุน! นักวิเคราะห์แนะ''หลีกเลี่ยง''ลงทุนประเทศเดียว-ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

FIFตราสารหนี้เสี่ยงขาดทุน! นักวิเคราะห์แนะ''หลีกเลี่ยง''ลงทุนประเทศเดียว-ไม่ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน

นักวิเคราะห์กองทุนรวมบล.ฟิลลิปฯ เตือนความเสี่ยงลงทุนในกองFIFที่มีนโยบายลงทุนในตราสารหนี้ของประเทศเดียวและไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงค่าเงิน ชี้ 6-12 เดือนข้าง

หน้ามีโอกาสขาดทุนสูง จากแนวโน้มดอลลาร์สหรัฐฯมีโอกาสแข็งค่า บลจ.กรุงไทยฯ-นครหลวงไทย เดินหน้าออกบอนด์เกาหลี แม้ผลตอบแทนคาดการณ์หดเหลือ 2.10-2.30% ต่อปี

นางสาวศุภมาส พยัคพันธ์ นักวิเคราะห์กองทุนรวม บริษัทหลักทรัพย์(บล.)ฟิลลิป(ประเทศไทย) จำกัด (มหาชน) ให้คำแนะนำถึงการลงทุนในกองทุนรวมที่ลงทุนในต่างประเทศ (FIF)ช่วงครึ่งปีหลังว่า นักลงทุนควรระมัดระวังการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ ที่ลงทุนในตราสารหนี้ของประเทศเดียว และไม่ได้ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน ซึ่งถือเป็นการลงทุนเพื่อคาดหวังกำไรจากอัตราแลกเปลี่ยนค่าเงินสกุลในประเทศที่เลือกลงทุนมากกว่าอัตราผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่ไปลงทุน ซึ่งกองทุนประเภทนี้ถือว่าความเสี่ยงสูงกว่ากองทุนรวมตราสารหนี้ทั่วไป

ที่ผ่านมาพบว่ากองทุนตราสารหนี้ต่างประเทศบางกอง มีการเก็งกำไรค่าเงินแฝงอยู่ด้วยนั้น มีผลตอบแทนติดลบ 30-40% ซึ่งติดลบมากกว่ากองทุนหุ้นต่างประเทศ

นางสาวศุภมาส กล่าวและว่า ที่สำคัญในหนังสือชี้ชวนเสนอขายหน่วยลงทุนของกองทุนประเภทนี้ได้เปิดเผยเฉพาะระดับความเสี่ยงของสินทรัพย์ที่ลงทุนซึ่งอยู่ในระดับใกล้เคียงกับกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนแล้วเท่านั้น โดยที่ไม่ได้เปิดเผยถึงระดับความเสี่ยงของอัตราแลกเปลี่ยนจากค่าเงินไว้ด้วย ทำให้บางครั้งนักลงทุนเกิดความเข้าใจว่ากองทุนประเภทนี้มีระดับความเสี่ยงเหมือนกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศทั่วไปที่ป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนไว้แล้ว

นอกจากนี้จากสัญญาณความเสี่ยงที่เกิดจากความผันผวนของค่าเงินในประเทศที่ไปลงทุนเทียบกับค่าเงินดอลาร์สหรัฐฯ ที่หากเศรษฐกิจสหรัฐอเมริกาฟื้นตัวชัดเจน แนวโน้มที่เงินดอลลาร์สหรัฐฯจะแข็งค่าจึงมีโอกาสสูง ดังนั้นในระยะ 6-12 เดือนข้างหน้า บล.ฟิลลิปฯจึงแนะนำให้หลีกเลี่ยงลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ต่างประเทศที่ไม่ได้มีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยน เนื่องจากมีโอกาสขาดทุนสูง

โดยแนะนำให้เพิ่มสัดส่วนการลงทุนในตราสารหนี้ระยะสั้นอายุ 3-6 เดือน และกองทุนรวมตลาดเงินเพื่อเป็นแหล่งพักเงิน ขณะที่ให้หลีกเลี่ยงการลงทุนในกองทุนรวมตราสารหนี้ที่มีระยะเวลาหรือล็อกอายุการลงทุนในระยะ 6 -12 เดือนข้างหน้า

อีกทั้งแนะนำให้ลดสัดส่วนการลงทุนในสินทรัพย์ที่มีความเสี่ยงสูง ทั้งหุ้นในประเทศและต่างประเทศ กองทุนรวมสินค้าโภคภัณฑ์ประเภทน้ำมัน และทองคำ ที่ส่วนใหญ่ราคาได้ปรับขึ้นมามากแล้วตั้งแต่ต้นปี 2552 ถึงสิ้นเดือนมิถุนายนที่ผ่านมา โดยเฉพาะหุ้นไทยที่ปรับขึ้นไปแล้วประมาณ 50% ซึ่งสูงกว่าบางประเทศในภูมิภาคเอเชีย เช่น จีน ที่มีสัญญาณการฟื้นตัวของเศรษฐกิจชัดกว่าไทย

ตั้งแต่ต้นปีมานี้ตลาดหุ้นทั่วโลกปรับขึ้นแล้ว 40-70% ราคาน้ำมันปรับขึ้นมาแล้วเท่าตัวจากระดับ 30 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อบาร์เรล มาอยู่ที่ 73-75 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อบาร์เรล สูงกว่าคาดการณ์ของปีนี้แล้วที่ระดับ 65 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อบาร์เรล ส่วนราคาทองคำ หากปรับลงมาที่ระดับ 900 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ ถือเป็นจังหวะที่เข้าลงทุนได้จากปัจจุบันอยู่ที่ 940-950 ดอลลาร์สหรัฐฯต่อออนซ์ และหากเศรษฐกิจฟื้นโอกาสปรับขึ้นแรงทะลุ 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯนั้นมีความเป็นไปได้สูง นางสาวศุภมาส กล่าว

นายสมชัย บุญนำศิริ กรรมการผู้จัดการ บริษัทหลักทรัพย์จัดการกองทุน (บลจ.) กรุงไทย จำกัด (มหาชน) กล่าวถึงแนวโน้มภาวะตลาดตราสารหนี้ในประเทศเกาหลีใต้ว่า จากสัญญาณชี้นำทางเศรษฐกิจต่างๆ ได้สะท้อนการสิ้นสุดภาวะถดถอยทางเศรษฐกิจ ทำให้ตลาดตราสารหนี้ในเกาหลีใต้เริ่มคาดการณ์ว่าจะมีการปรับอัตราดอกเบี้ยนโยบายขึ้นในอนาคต (ปัจจุบันอยู่ที่อัตรา 2.0% ต่อปี) จึงมีแรงขายพันธบัตรในประเทศออกมา ส่งผลให้อัตราผลตอบแทนของพันธบัตรภาครัฐเกาหลีใต้ปรับเพิ่มขึ้นในรอบสัปดาห์ที่ผ่านมา

สำหรับบลจ.กรุงไทยฯ ยังเดินหน้าออกกองทุนที่ลงทุนในพันธบัตรเกาหลีใต้ โดยระหว่างวันที่ 11-18 สิงหาคมนี้ เปิดจำหน่ายกองทุนเปิดกรุงไทยตราสารหนี้ เอฟไอเอฟ 9 เดือน 5 (KTFF9M5) อายุโครงการ 9 เดือน มูลค่า 5,000 ล้านบาท เน้นลงทุนในพันธบัตรภาครัฐเกาหลีใต้ ประเภท Monetary Stabilization Bond หรือ Korea Treasury Bond หรือ Euro Commercial Paper (ECP) ของสถาบันการเงินในประเทศเกาหลีใต้ ซึ่งประกอบด้วย Korea DevelopmentBank, The Export-Import Bank of Korea, Industrial Bank of Korea และ Kookmin Bank ซึ่งปัจจุบันได้รับการจัดอันดับความน่าเชื่อถือสำหรับสกุลเงินในประเทศระยะสั้นระดับ F1 ส่งผลให้กองทุนมีอัตราผลตอบแทนประมาณการที่ 2.10% ต่อปี และกองทุนจะป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวนอีกด้วย

รายงานข่าวบลจ.นครหลวงไทยฯ ระบุว่า ระหว่างวันที่ 11-18 สิงหาคมนี้ บริษัทเสนอขายกองทุนเปิดตราสารหนี้ระยะสั้น ได้แก่ กองทุนเปิดเอสซีไอ ตราสารหนี้ต่างประเทศ จีไอ 9M7/09 (SCI INGI9M7/09) อายุประมาณ 9 เดือน มูลค่าโครงการ 1,000 ล้านบาท มีนโยบายลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลรุ่น Monetary Stabilization Bond (MSB) หรือ ตราสารประเภท Euro Commercial Paper (ECP) ของธนาคาร The Export -Import Bank of Korea (KEXIM) ของประเทศเกาหลีใต้

นอกจากนี้กองทุนมีการป้องกันความเสี่ยงจากอัตราแลกเปลี่ยนทั้งจำนวน และผู้ลงทุนประเภทบุคคลธรรมดายังไม่ต้องรับภาระเรื่องภาษีจากผลตอบแทน ขณะที่คาดการณ์ผลตอบเเทน 2.30% ต่อปี

Advertisement Replay Ad
มาร์กี้ สวยประหยัด ขุดชุดครุยเมื่อ 7 ปีก่อนใส่ร่วมงานปาร์ตี้ แหวนแหวน

มาร์กี้ สวยประหยัด ขุดชุดครุยเมื่อ 7 ปีก่อนใส่ร่วมงานปาร์ตี้ แหวนแหวน

ตำรวจพบไรเฟิลบ้าน ”เปรมชัย” ชนิดเดียวกับที่ยิงช้างกุยบุรี

ตำรวจพบไรเฟิลบ้าน ”เปรมชัย” ชนิดเดียวกับที่ยิงช้างกุยบุรี

ปิ่น เก็จมณี เหงาแค่ไหนวัดความรู้สึกได้จากภาพ หลังพ่อลูกต้องเดินทางไกล

ปิ่น เก็จมณี เหงาแค่ไหนวัดความรู้สึกได้จากภาพ หลังพ่อลูกต้องเดินทางไกล

สรรพสามิตชี้แจง บุกตรวจเหล้าดิวตี้ฟรีถึงบ้านยึด 8 ขวด ปรับกว่า 3 หมื่น

สรรพสามิตชี้แจง บุกตรวจเหล้าดิวตี้ฟรีถึงบ้านยึด 8 ขวด ปรับกว่า 3 หมื่น

ผู้ปกครองเซนต์คาเบรียลร้อง "วิชาการดี แต่ไม่เน้นสารอาหาร"

ผู้ปกครองเซนต์คาเบรียลร้อง "วิชาการดี แต่ไม่เน้นสารอาหาร"

ผู้เชี่ยวชาญเตือน "เมียนมา" เสี่ยงต่อเหตุแผ่นดินไหวรุนแรง

ผู้เชี่ยวชาญเตือน "เมียนมา" เสี่ยงต่อเหตุแผ่นดินไหวรุนแรง

คดีทารก 4 ศพ สอบปากคำแพทย์หญิงไม่คืบหน้า อ้างเครียดขอพักผ่อน

คดีทารก 4 ศพ สอบปากคำแพทย์หญิงไม่คืบหน้า อ้างเครียดขอพักผ่อน

ผู้โดยสารระทึก เครื่องบินนกแอร์ขึ้นได้ 2 นาที ไฟพุ่ง-เครื่องยนต์ดับ

ผู้โดยสารระทึก เครื่องบินนกแอร์ขึ้นได้ 2 นาที ไฟพุ่ง-เครื่องยนต์ดับ

เวียร์ ใหม่ มาริโอ้ นำทีมคนดังแต่งสีสด ปาร์ตี้วันเกิดพี่โช ผจก.ดารา

เวียร์ ใหม่ มาริโอ้ นำทีมคนดังแต่งสีสด ปาร์ตี้วันเกิดพี่โช ผจก.ดารา

ฟังอีกมุม หญิงทุบรถจอดขวางหน้าบ้าน ชาวเน็ตขอแจงแทน

ฟังอีกมุม หญิงทุบรถจอดขวางหน้าบ้าน ชาวเน็ตขอแจงแทน

กระบะเสียหลักไถลตกใต้ทางด่วนรามอินทรา เจ็บ 2

กระบะเสียหลักไถลตกใต้ทางด่วนรามอินทรา เจ็บ 2

จากใจ เจ็ง ภรรยา พีท กับชีวิตคู่ 17 ปี ต่อสู้กับคำครหาว่าไม่คู่ควร

จากใจ เจ็ง ภรรยา พีท กับชีวิตคู่ 17 ปี ต่อสู้กับคำครหาว่าไม่คู่ควร

หนุ่มมีเมีย 2 คน เปิดใจ เคล็ดลับอยู่บ้านไร้หึง เขินคนมองแต่สนุก

หนุ่มมีเมีย 2 คน เปิดใจ เคล็ดลับอยู่บ้านไร้หึง เขินคนมองแต่สนุก

อี๊ด โปงลาง สุดงง ผลตรวจบอกแม่เป็นโรคไต แต่ข้ามวันกลับปกติดี

อี๊ด โปงลาง สุดงง ผลตรวจบอกแม่เป็นโรคไต แต่ข้ามวันกลับปกติดี

หนุ่มโพสต์เตือน หวยชุดถูกรางวัลที่ 5 แต่เจอสลากสอดไส้ สูญ 2 หมื่น

หนุ่มโพสต์เตือน หวยชุดถูกรางวัลที่ 5 แต่เจอสลากสอดไส้ สูญ 2 หมื่น

“เจ๊พัช-เจ๊บ้าบิ่น” สะอื้น หวั่นโดนจับเซ่นคดีหวย 30 ล้าน รับไร้เงินประกัน

“เจ๊พัช-เจ๊บ้าบิ่น” สะอื้น หวั่นโดนจับเซ่นคดีหวย 30 ล้าน รับไร้เงินประกัน

อึ้งยกลำ! สาวชูกกน.เปียกตากแอร์บนเครื่องบิน

อึ้งยกลำ! สาวชูกกน.เปียกตากแอร์บนเครื่องบิน

ณเดชน์ เป็นทุกอย่างให้แม่แก้วแล้ว ล่าสุด เป็นคนสวนที่หล่อมาก

ณเดชน์ เป็นทุกอย่างให้แม่แก้วแล้ว ล่าสุด เป็นคนสวนที่หล่อมาก

เจ้าหยกคีรี ไก่ชนโหด ฟันเงินเดิมพัน 33.7 ล้าน

เจ้าหยกคีรี ไก่ชนโหด ฟันเงินเดิมพัน 33.7 ล้าน

นักเรียนโรงเรียนเซนต์คาเบรียล ประท้วงผู้บริหารไม่โปร่งใส

นักเรียนโรงเรียนเซนต์คาเบรียล ประท้วงผู้บริหารไม่โปร่งใส

ส่งอีเมล์ให้เพื่อน

ส่งให้เพื่อนหลายคนใส่ “,” (ส่งพร้อมกันมากสุด 50 อีเมล์)

ส่งอีเมล์